Η αγορά των αμοιβαίων κεφαλαίων συνεχίζει ανοδικά, με το συνολικό ενεργητικό να περνά τα 30 δισ. ευρώ και τις εισροές να διατηρούνται θετικές, καθώς οι επενδυτές αναζητούν καλύτερες αποδόσεις.
Η αξία των υπό διαχείριση κεφαλαίων στα αμοιβαία κεφάλαια στο Χρηματιστήριο ξεπέρασε τον Απρίλιο του 2026 τα 30 δισ. ευρώ, φτάνοντας τα 30,9 δισ. (21/4/2026). Να σημειωθεί πως πρόκειται για επίπεδα που είχαν να καταγραφούν από το 2004, όταν η αγορά είχε αγγίξει τα 31,6 δισ. ευρώ.
Να υπενθυμίσουμε πως η ανοδική πορεία ξεκίνησε το 2018. Τότε το ενεργητικό ήταν μόλις 6,1 δισ. ευρώ. Από τότε έχει αυξηθεί κατά 24,8 δισ. ευρώ, δείχνοντας σταθερή ενίσχυση του κλάδου. Στον αντίποδα, τα χαμηλότερα επίπεδα είχαν σημειωθεί το 2011 και το 2012.
Οι χαμηλές αποδόσεις στις καταθέσεις, ειδικά στις προθεσμιακές, ωθούν αποταμιευτές προς επενδυτικές λύσεις. Τα μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια παραμένουν η κατηγορία με τις υψηλότερες αποδόσεις.
Οι πρωταγωνιστές του 2025
Το 2025 τα μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια σημείωσαν μέση άνοδο 28,42%. Ξεχώρισαν προϊόντα όπως το Optima Ελληνικό Μετοχικό (+53,61%), το Ευρωπαϊκή Πίστη Αναπτυξιακό (+52,80%) και το Allianz Επιθετικής Στρατηγικής (+51,40%). Οι αποδόσεις αυτές ξεπέρασαν τον Γενικό Δείκτη, που ενισχύθηκε κατά 44,30%.
Στα μικτά αμοιβαία, η μέση άνοδος διαμορφώθηκε στο 13,83%. Υψηλές επιδόσεις κατέγραψαν το Optima Greek Μικτό (+32,23%) και το Allianz Μικτό Εσωτερικού (+30,40%).
Στον αντίποδα, τα ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια κινήθηκαν πιο συγκρατημένα, με μέση απόδοση 1,15%. Καλύτερες επιδόσεις εμφάνισαν προϊόντα της Allianz και της Optima με αποδόσεις κοντά στο 5%.
Το πρώτο τρίμηνο του 2026
Το 2026 ξεκίνησε με έντονη μεταβλητότητα λόγω γεωπολιτικών εξελίξεων. Παρ’ όλα αυτά, ο κλάδος της θεσμικής διαχείρισης διατήρησε αντοχές.
Το συνολικό ενεργητικό διαμορφώθηκε στα 48,64 δισ. ευρώ, με μικρή υποχώρηση 0,87%. Οι ΟΣΕΚΑ κατέχουν το μεγαλύτερο μερίδιο (61,5%), ενώ ακολουθούν το Asset Management και οι εταιρείες ακινήτων.
Η αγορά των ΟΣΕΚΑ άγγιξε τα 29,93 δισ. ευρώ στο τέλος Μαρτίου, σημειώνοντας άνοδο 2% από την αρχή της χρονιάς. Οι καθαρές εισροές έφτασαν τα 980,9 εκατ. ευρώ.
Οι μεγαλύτερες εισροές κατευθύνθηκαν σε:
- Ομολογιακά διεθνή (283 εκατ.)
- Σύνθετα προϊόντα (220 εκατ.)
- Μετοχικά αναπτυγμένων αγορών (137 εκατ.)
- Μικτά αμοιβαία (135 εκατ.)
Η κατανομή της αγοράς δείχνει κυριαρχία των ομολογιακών (57%), ενώ ακολουθούν τα μετοχικά (17%).
Σε επίπεδο αποδόσεων, οι περισσότερες κατηγορίες κινήθηκαν αρνητικά. Εξαίρεση αποτέλεσαν τα μετοχικά Αμερικής (+5,23%) και αναδυόμενων αγορών (+3,80%).
Εξέλιξη της αγοράς Α/Κ
Η πορεία των τελευταίων ετών αποτυπώνει τη δυναμική ανάκαμψη:
- 2026: 29,4 δισ.
- 2025: 28,0 δισ.
- 2024: 22,1 δισ.
- 2023: 15,8 δισ.
- 2022: 10,9 δισ.
- 2021: 11,1 δισ.
- 2020: 8,1 δισ.
- 2019: 7,9 δισ.
- 2018: 6,1 δισ.
