Οι ΗΠΑ δεν είναι πλέον το κέντρο του σύμπαντος των ιδιωτικών μετοχικών κεφαλαίων, καθώς η χώρα δεν εμφανίζεται στις πέντε μεγαλύτερες συμφωνίες, για πρώτη φορά από το 2003, σύμφωνα με στοιχεία του Bloomberg.
Το σχετικό δημοσίευμα κάνει λόγο για συμφωνίες ύψους 143 δισεκατομμυρίων δολαρίων εκτός των ΗΠΑ που ανακοινώθηκαν το πρώτο εξάμηνο του 2020 και αντιστοιχούν στο 60% του παγκόσμιου συνόλου, με τις ΗΠΑ να απέχουν από τις πέντε πρώτες μετά από περίπου 17 χρόνια.
Η πανδημία φαίνεται να αναδεικνύει έναν σχετικό νικητή στον τομέα, την Ευρώπη, καθώς από αυτήν προήλθε σχεδόν το ήμισυ της παγκόσμιας δραστηριότητας εκτός ΗΠΑ, γεγονός που ερμηνεύεται από τους ειδικούς ως σημάδι μιας μακροπρόθεσμης τάσης για μεγαλύτερες συμφωνίες και εκτός της χώρας. Στο μεταξύ η έξαρση και οι επιπτώσεις της πανδημίας στις ΗΠΑ φαίνεται να κρατούν τις εταιρείες σε μια αδράνεια, παρά τα μεγάλα διαθέσιμα κεφάλαια. Χαρακτηριστικό είναι ότι το δεύτερο τρίμηνο του 2020 μειώθηκε η άντληση κλεφαλαίων εξαιτίας του lockdown.
Oι εν λόγω εξελίξεις αποτυπώνουν την ολοένα και πιο παγκοσμιοποιημένη φύση των ιδιωτικών κεφαλαίων. Και μπορεί ακόμα τα κεφάλαια των ΗΠΑ να αντιπροσωπεύουν το μεγαλύτερο μέρος των συναλλαγών, ωστόσο η ευρωπαϊκή δραστηριότητα ενισχύθηκε σημαντικά, με χαρακτηριστική την αγορά της Thyssenkrupp AG με έδρα τη Γερμανία από μια κοινοπραξία Advent International και Cinven για 17,2 δισεκατομμύρια ευρώ (19,7 δισεκατομμύρια δολάρια). Επίσης η μονάδα τσαγιού της Unilever είναι έτοιμη για συμφωνίες με τους Advent, Bain Capital και Blackstone Group Inc. να είναι μεταξύ πιθανών μνηστήρων.
Εν τω μεταξύ, ο γίγαντας ζυθοποιίας Molson Coors Beverage Co. σκέφτεται να πουλήσει περίπου 3 δισεκατομμύρια ευρώ ευρωπαϊκών περιουσιακών στοιχείων, σε μια πιθανή συμφωνία που αναμένεται να προσελκύσει το ενδιαφέρον ιδιωτικών μετοχών.
Μια έκθεση Bain από τον Φεβρουάριο έδειξε ότι οι αποδόσεις ιδιωτικών κεφαλαίων από την Ευρώπη συνέχισαν να ξεπερνούν τις δημόσιες αγορές.
Ωστόσο, ενώ η ροή των συμφωνιών του πρώτου εξαμήνου ευνοεί την Ευρώπη, εκτιμάται ότι τα δεδομένα μπορούν να παραμορφωθούν από μία ή δύο συμφωνίες μεγάλου μεγέθους. Στις ΗΠΑ, μόλις 137 συμφωνίες M&A, συμπεριλαμβανομένων των ιδιωτικών ιδίων κεφαλαίων, ολοκληρώθηκαν το πρώτο εξάμηνο, σε σύγκριση με 188 ένα χρόνο νωρίτερα, σύμφωνα με την ερευνητική εταιρεία Willis Towers Watson. Η Ευρώπη, ωστόσο, σημείωσε αύξηση: υπήρχαν 80 συναλλαγές έναντι 68.
«Αυτό που βλέπετε είναι το αποτέλεσμα της όλο και μεγαλύτερης συγκέντρωσης κεφαλαίων από ιδιωτικές εταιρείες μετοχών που πρέπει να είναι πιο διεθνείς όπου επενδύουν κεφάλαια», δήλωσε ο Jon Whiteman, συνεργάτης της CIL Management Consultants.
