Η επιστροφή της Ελλάδας στην επενδυτική βαθμίδα έχει προκαλέσει κύμα ενθουσιασμού στις διεθνείς αγορές, οδηγώντας σε αξιοσημείωτη αύξηση της ζήτησης για ελληνικά περιουσιακά στοιχεία. Σύμφωνα με στοιχεία της Τράπεζας της Ελλάδος, οι διεθνείς επενδυτές αύξησαν τις θέσεις τους σε ελληνικές μετοχές κατά 11 δισ. ευρώ και σε κρατικά ομόλογα κατά 5,5 δισ. ευρώ μέσα στα δύο τελευταία χρόνια.
Αξίζει να σημειωθεί πως ακόμη και πριν από την επίσημη αναβάθμιση, από το τελευταίο τρίμηνο του 2022 έως και το τρίτο τρίμηνο του 2023, οι καθαρές εισροές κεφαλαίων ανήλθαν σε 5 δισ. ευρώ – 2,9 δισ. σε μετοχές και 2,1 δισ. σε ομόλογα.
Η έντονη επενδυτική διάθεση αποτυπώνεται και στις προσφορές που εκδηλώθηκαν μόνο το 2024 για ελληνικά assets, οι οποίες άγγιξαν τα 120 δισ. ευρώ.
Ομόλογα
Η αναβάθμιση της ελληνικής οικονομίας στην επενδυτική κατηγορία αποτέλεσε καταλύτη για τη στροφή μεγάλων διεθνών θεσμικών επενδυτών προς τα ελληνικά κρατικά ομόλογα. Από τις αρχές του 2023, πριν ακόμη ολοκληρωθεί η διαδικασία αξιολόγησης, έως και το τέλος του 2024, οι τοποθετήσεις σε κρατικούς τίτλους αυξήθηκαν κατά 5,5 δισ. ευρώ.
Η άνοδος της ζήτησης πίεσε πτωτικά τις αποδόσεις των ελληνικών ομολόγων, μειώνοντας τα ασφάλιστρα κινδύνου. Ενδεικτικά, το spread του ελληνικού 10ετούς σε σχέση με το γερμανικό έχει συρρικνωθεί στις 73 μονάδες βάσης στις αρχές Ιουνίου 2025, από περίπου 200 μονάδες στις αρχές του 2023.
Παράλληλα, η συναλλακτική δραστηριότητα στη δευτερογενή αγορά έχει αυξηθεί θεαματικά καθώς η μέση ημερήσια αξία συναλλαγών στην ΗΔΑΤ το πρώτο πεντάμηνο του 2025 έφθασε τα 187,3 εκατ. ευρώ, υπερδιπλάσια σε σχέση με το ίδιο διάστημα του 2024. Αντίστοιχα, στο Σύστημα Άυλων Τίτλων οι μέσες ημερήσιες αγοραπωλησίες ανήλθαν στα 756 εκατ. ευρώ, έναντι 557 εκατ. ευρώ πέρσι.
Χρηματιστήριο
Η ανάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας έφερε ισχυρή τόνωση και στο ελληνικό χρηματιστήριο. Από το πρώτο τρίμηνο του 2023, οι καθαρές επενδυτικές τοποθετήσεις σε ελληνικές μετοχές ξεπέρασαν τα 11 δισ. ευρώ, διευκολύνοντας σημαντικές αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου και την άντληση ρευστότητας για ελληνικές επιχειρήσεις.
Το διάστημα Ιανουαρίου–Μαΐου 2025, το ύψος των κεφαλαίων που συγκέντρωσαν οι εισηγμένες εταιρείες έφτασε τα 531,4 εκατ. ευρώ, διπλάσιο σχεδόν σε σχέση με πέρσι. Η μέση ημερήσια αξία συναλλαγών στο Χρηματιστήριο Αθηνών αυξήθηκε κατά 35%, αγγίζοντας τα 196 εκατ. ευρώ.
Συνολικά, από τον Απρίλιο του 2023 –όταν οι αγορές άρχισαν να προεξοφλούν την επενδυτική βαθμίδα– ο Γενικός Δείκτης καταγράφει άνοδο άνω του 70%, ενώ από τα χαμηλά του φθινοπώρου 2022 η συνολική κίνηση υπερβαίνει το +130%.
Κατά τους αναλυτές, η επαναφορά της χώρας στην κατηγορία investment grade άνοιξε τον δρόμο για συμμετοχή νέων, πιο μακροπρόθεσμων θεσμικών επενδυτών, αλλάζοντας το προφίλ και τις προοπτικές της ελληνικής αγοράς.
