Έντονο ενδιαφέρον για τα αμοιβαία κεφάλαια – Άνοδος 30 δισ. ευρώ στις θεσμικές επενδύσεις από το 2018

Σημαντική άνοδος καταγράφεται στην αγορά των αμοιβαίων κεφαλαίων, με τις συνολικές εισροές στο πρώτο εξάμηνο του 2025 να υπερβαίνουν τα 3 δισ. ευρώ, ανεβάζοντας το συνολικό ενεργητικό σε επίπεδα ρεκόρ από το 2005.

Συγκεκριμένα, στο τέλος Ιουνίου 2025, το ενεργητικό των αμοιβαίων κεφαλαίων διαμορφώθηκε στα 26,28 δισ. ευρώ, έναντι μόλις 6,1 δισ. ευρώ στο τέλος του 2018 – σημειώνοντας αύξηση κατά 20 δισ. ευρώ μέσα σε επτά χρόνια.

Παράλληλα, το σύνολο των υπό διαχείριση κεφαλαίων στον χώρο της θεσμικής διαχείρισης ξεπέρασε τα 44 δισ. ευρώ στο τέλος του πρώτου εξαμήνου του 2025, καταγράφοντας αύξηση της τάξης των 30 δισ. ευρώ από το 2018.

Στον κλάδο του Asset Management, σημειώθηκε ενίσχυση των διαχειριζόμενων κεφαλαίων κατά 6,2 δισ. ευρώ σε σχέση με το 2024.

Το εξάμηνο έκλεισε με θετικό πρόσημο για την ελληνική αγορά θεσμικής διαχείρισης, καθώς παρατηρήθηκε αύξηση ενεργητικού, αυξημένες ροές κεφαλαίων και ενθαρρυντικές αποδόσεις. Συγκεκριμένα, το συνολικό ύψος των υπό διαχείριση κεφαλαίων ανήλθε στα 44,7 δισ. ευρώ στις 30.06.2025, σημειώνοντας άνοδο 13,76% συγκριτικά με το τέλος του 2024.

Η αγορά των Ο.Σ.Ε.Κ.Α. που διαχειρίζονται ελληνικές Α.Ε.Δ.Α.Κ. παρουσίασε άνοδο 18,8% από τις αρχές του έτους, με το συνολικό ενεργητικό να διαμορφώνεται σε 26,29 δισ. ευρώ.

Οι καθαρές εισροές κεφαλαίων προς τους Ο.Σ.Ε.Κ.Α. στο πρώτο εξάμηνο του 2025 ανήλθαν σε 2.902 εκατ. ευρώ, με κύρια συμβολή τα Διεθνή Ομολογιακά Α/Κ, που προσέλκυσαν 2.043 εκατ. ευρώ. Ιδιαίτερο ενδιαφέρον καταγράφηκε στα λεγόμενα "Target Maturity Funds", όπου επενδυτές αναζητούν σταθερό εισόδημα μέσω επενδύσεων με προκαθορισμένο χρονικό ορίζοντα.

Η αποδυνάμωση των αποδόσεων των τραπεζικών καταθέσεων οδηγεί ολοένα και περισσότερους αποταμιευτές στα αμοιβαία κεφάλαια. Τα μετοχικά Α/Κ ξεχώρισαν για τις επιδόσεις τους:

• Μετοχικά Ο.Σ.Ε.Κ.Α. Δείκτη: 30,60%
• Μετοχικά Ο.Σ.Ε.Κ.Α. Ελλάδας: 24,89%
• Μετοχικά Ο.Σ.Ε.Κ.Α. Ευρωζώνης: 8,38%
• Μικτά Ο.Σ.Ε.Κ.Α.: 7,37%

Κατανομή Αγοράς Αμοιβαίων Κεφαλαίων (30.06.2025):

• Ομολογιακά Α/Κ: 54%
• Μεικτά Α/Κ: 15%
• Μετοχικά Α/Κ: 13%
• Funds of Funds: 9%
• Χρηματαγοράς: 5%
• Σύνθετα Α/Κ: 4%

Οι Α.Ε.Δ.Α.Κ. με το μεγαλύτερο ενεργητικό (τέλος 2024):

• Eurobank Α.Ε.Δ.Α.Κ.: 6,59 δισ. ευρώ – μερίδιο 24,9%
• Alpha Α.Ε.Δ.Α.Κ.: 5,76 δισ. ευρώ – μερίδιο 21,74%
• Πειραιώς Α.Ε.Δ.Α.Κ.: 5,61 δισ. ευρώ – μερίδιο 21,15%
• Εθνική Α.Ε.Δ.Α.Κ.: 4,03 δισ. ευρώ – μερίδιο 15,22%

Στον ευρύτερο χώρο του Asset Management, η αύξηση των υπό διαχείριση κεφαλαίων από τις αρχές του 2025 ανήλθε στο 11,69%, φτάνοντας τα 11,736 δισ. ευρώ. Στο ποσό αυτό περιλαμβάνονται και τα θεσμικά χαρτοφυλάκια των Ταμείων Επαγγελματικής Ασφάλισης που διαχειρίζονται μέλη της Ε.Θ.Ε.

Το ενεργητικό των Οργανισμών Εναλλακτικών Επενδύσεων (Ο.Ε.Ε. και Α.Ε.Ε.Χ.), υπό διαχείριση μελών της Ένωσης Θεσμικών Επενδυτών, έφτασε τα 744 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων πάνω από 500 εκατ. ευρώ αφορούν Private Equity χαρτοφυλάκια.

Ανοδικά κινείται και ο τομέας των Εταιρειών Επενδύσεων σε Ακίνητη Περιουσία (Α.Ε.Ε.Α.Π.), με τις συνολικές επενδύσεις σε ακίνητα να ανέρχονται στα 5,918 δισ. ευρώ στο τέλος του 2024, σημειώνοντας αύξηση 7,32% από τον Ιούνιο του ίδιου έτους.

Εξέλιξη Αγοράς Αμοιβαίων Κεφαλαίων (σε δισ. ευρώ)